南宋年间，临安城热闹非凡，人来人往，街边店铺林立。可在这繁华表象下，却藏着一个让百姓头疼不已的庸医——李半仙。
这李半仙本是个游手好闲之徒，略懂些皮毛医术，便在城中最热闹的街市开了家医馆，还大言不惭地自诩为“李半仙”，声称包治百病。他看病全凭运气和瞎猜，开的药方不是药不对症，就是剂量离谱，不少病人吃了他的药，病情非但没有好转，反而愈发严重。可他仗着有些关系，在城里横行霸道，百姓们敢怒不敢言。
这一日，济公摇着破蒲扇，哼着小曲儿，晃晃悠悠地来到了临安城。他听闻了李半仙的恶行，心中暗自思忖：这等庸医，若不整治，不知还要害了多少百姓。于是，济公决定会会这个李半仙。
济公来到李半仙的医馆前，只见医馆门庭若市，不少病人愁眉苦脸地排着队，等着李半仙诊治。济公挤进人群，大声喊道：“让让，让让，贫僧也来瞧瞧病。”众人见是一个疯疯癫癫的和尚，纷纷投来异样的目光，但都自觉地给他让出了一条路。
李半仙正坐在桌前，翘着二郎腿，慢悠悠地给一个病人把脉。他抬头瞥了一眼济公，满脸不屑地说：“你这疯和尚，来医馆作甚？莫不是得了失心疯？”济公嬉皮笑脸地回道：“施主此言差矣，贫僧近日觉得浑身乏力，茶饭不思，特来请施主诊治诊治。”
李半仙不耐烦地抓起济公的手，胡乱地搭了搭脉，便提笔开了一张药方，往济公面前一扔，说道：“照方抓药，三剂便好。”济公拿起药方一看，上面写的尽是一些昂贵且稀有的药材，他心中明白，这李半仙是想趁机敲诈他一笔。
济公眼珠一转，计上心来。他突然捂着肚子，大声惨叫起来：“哎哟，哎哟，施主，你这药方开得不对啊，贫僧吃了这药，怕是没病也要吃出病来哟！”李半仙一听，顿时火冒三丈，拍着桌子吼道：“你这疯和尚，休要在这里胡搅蛮缠，我李半仙行医多年，岂会开错药方？”
济公不慌不忙地说：“施主莫要动怒，贫僧虽不懂医术，但也略知一些草药知识。你开的这味‘天山雪莲’，生长在极寒之地，十分罕见，且药性猛烈，贫僧这小病小痛，怎用得着如此猛药？依贫僧看，你这是想多赚些银子吧。”
周围看病的百姓听了济公的话，纷纷交头接耳，开始怀疑起李半仙的医术和医德。李半仙见众人议论纷纷，脸上有些挂不住，他强装镇定地说：“你这疯和尚懂什么，天山雪莲虽贵，但药效极佳，能快速治好你的病。你若舍不得花钱，就别在这里耽误大家的时间。”
济公笑着说：“施主莫急，贫僧倒有个办法，既能治好贫僧的病，又不用花这冤枉钱。”李半仙不屑地说：“你能有什么办法，莫不是想耍什么花样？”济公说：“贫僧听闻这临安城外有一处山野，里面长着许多草药，贫僧自己去采些来治病，若治好了，便说明施主医术不精；若治不好，贫僧也无话可说。”
李半仙心想：这疯和尚定是采不到合适的草药，到时候自然会乖乖回来求我。于是，他满口答应道：“好，我就等你三日，三日后你若治不好病，可别再来我这医馆闹事。”
济公离开医馆后，径直来到了城外的山野。他东瞧瞧西看看，不一会儿就采了一堆普通的草药，有蒲公英、车前草、金银花等。他将这些草药带回城里，在街头支起了一口大锅，开始熬药。
百姓们听说济公要自己熬药治病，纷纷围了过来，想看个究竟。济公一边熬药，一边大声说道：“各位乡亲们，这李半仙开的药方，不过是想骗大家的钱财。其实，咱们身边就有许多能治病的草药，只要用对了方法，小病小痛根本不用花大价钱。”
不一会儿，药熬好了。济公端起一碗药，一饮而尽，还故意大声咂吧着嘴说：“嗯，这药真香，贫僧喝了，病肯定马上就好。”周围的百姓被济公的举动逗得哈哈大笑。
三日之期转眼就到了。李半仙早早地就在医馆门口等着济公，他心想：这疯和尚肯定治不好病，今天一定要好好羞辱他一番。
不一会儿，济公精神抖擞地来到了医馆。李半仙见状，瞪大了眼睛，不敢相信地说：“你……你怎么会没事？”济公笑着说：“施主，多亏了贫僧自己采的草药，喝了几天，病全好了。这足以证明，你开的药方根本不对症，你就是个庸医！”
周围的百姓听了济公的话，纷纷鼓起掌来，大声指责李半仙的恶行。李半仙见事情败露，羞得满脸通红，恨不得找个地缝钻进去。他连忙关上医馆的门，灰溜溜地逃走了。
从那以后，李半仙再也不敢在临安城行医了。而济公巧治庸医的故事，也在临安城的大街小巷流传开来，百姓们对济公更加敬重和爱戴。