在能接住月光的屋顶上，有一间嵌在老槐树树洞里的面包房。烟囱是用竹节做的，烤面包时会冒出色的烟；窗户糊着蜂蜡纸，月光透进来像撒了层白糖；门口挂着块木板，上面用焦糖写着“月光面包房——只在月亮出来时营业”。面包房的主人是只戴面粉帽的小刺猬团团，他背上的刺总沾着白色的粉末，那是揉面团时蹭到的，鼻尖圆圆的，烤面包时会随着烤箱的“滋滋”声轻轻抽动。
这里的面包从不用太阳晒，只用月光烤。月牙时烤的月牙面包弯弯的，咬一口会尝到晨露的清；满月时烤的圆面包鼓鼓的，里面裹着星星的脆；最特别的是乌云天烤的云朵吐司，要收集云絮做酵母，烤出来像棉花一样软，吃了会梦到飘在天上的感觉。团团烤面包不是卖给醒着的生灵，是卖给夜晚不睡觉的小家伙：给失眠的萤火虫当枕头，面包的香气能让它们的小灯笼慢慢变暗；给赶夜路的蜗牛当路标，月光面包会发光，照亮它们的银带子；最常烤的是星星饼干，给怕黑的小瓢虫吃，饼干上的糖霜像星星，能陪它们等到天亮。
这天傍晚，月亮刚爬上树梢，团团正用竹筛子筛面粉，面包房的木门被“笃笃”敲响了，声音轻得像雨滴打在树叶上。他踮起脚拉开门，门口站着只翅膀湿淋淋的小麻雀，羽毛都粘在了一起，看起来像团皱巴巴的纸。“请问……有能让人不怕黑的面包吗？”小麻雀的声音抖得厉害，爪子紧紧抓着门框，指缝里还夹着片被风吹断的羽毛。
团团赶紧把他拉进来，用麻布擦干他的翅膀。“壁炉边暖和，先烤烤吧。”他端来杯用蜂蜜和温水调的甜饮，杯子是半个核桃壳做的。小麻雀喝了两口，冻得发僵的羽毛慢慢蓬松起来，才小声说：“我本来和妈妈住在屋檐下，昨天刮大风，窝被吹掉了，我找不到妈妈，一到晚上就怕得发抖，总觉得黑影里有怪物。”
团团看着他湿漉漉的眼睛，突然想起自己刚学烤面包时，也总怕壁炉里的火苗会跑出来。他从面粉袋里舀出两勺粉，又加了点捣碎的星星糖——那是白天在草叶上收集的露水结晶。“给你做个‘勇气吐司’，”团团边揉面团边说，“里面加了月光晒过的燕麦，吃了会觉得像被月亮抱在怀里。”
小麻雀歪着头看他揉面，面团在团团的小爪子下慢慢变得光滑，还冒着小小的白汽。“为什么你的面包房在树洞里呀？”他好奇地问。团团笑了，鼻尖上的面粉抖了抖：“因为老槐树爷爷会帮我挡雨呀，他还会把月光攒起来，晚上再慢慢分给我烤面包。”说着，他指了指屋顶的缝隙，那里果然有缕银色的光，正慢慢淌进烤箱里。
吐司烤好的时候，整个面包房都飘着甜甜的香。团团用竹刀把吐司切成片，每片上都有个小小的月亮印记。小麻雀咬了一口，突然“呀”了一声：“好像有暖暖的东西流进翅膀里！”他又咬了一大口，这次看到了好多小星星在眼前闪，像妈妈翅膀上的羽毛反光。
就在这时，面包房的门又被敲响了，这次的声音很轻，像有谁在用尾巴尖扫门板。团团拉开门，门口滚进来个毛茸茸的小球，仔细一看，是只圆滚滚的小刺猬，背上的刺还没长硬，像刚冒尖的嫩芽。“我……我想换个面包。”小刺猬的声音细若蚊蚋，怀里抱着颗野栗子，“这个能当钱吗？是我今天找到的最大的一颗。”
团团认出他是住在树根下的小不点，前几天还看到他跟着妈妈在捡橡果。“你妈妈呢？”团团接过野栗子，发现栗子壳上有个小小的牙印，像是被精心啃过的。小刺猬的眼圈红了：“妈妈说要去很远的地方找过冬的食物，让我在家等，可我等了三天她还没回来，晚上总睡不着，想闻闻妈妈身上的味道。”
团团心里软软的，他从架子上取下个圆面包，面包上印着片树叶。“这是‘思念面包’，”他把面包递过去，“里面加了晒干的苜蓿叶，和刺猬妈妈最爱找的那种草一个味。”小刺猬凑过去闻了闻，突然哇地哭了出来：“就是这个味道！妈妈每次找到这种草，都会先让我闻闻！”
他边哭边吃面包，眼泪掉在面包上，居然冒出了小小的彩虹。团团这才发现，小刺猬的口袋里藏着张用树叶画的画，上面歪歪扭扭画着两只刺猬，一只大一只小，旁边还有个大大的太阳。“这是我画的，等妈妈回来就给她看。”小刺猬抽噎着说，把最后一口面包塞进嘴里，“现在我好像不怕了，妈妈肯定在回来的路上。”
团团刚想安慰他，就听到树顶上有“扑棱棱”的声音，小麻雀突然拍着翅膀飞起来：“是我妈妈！她在叫我！”他冲到门口，只见一只大麻雀正焦急地在树枝间盘旋，看到小麻雀，立刻俯冲下来，用翅膀紧紧抱住他。“妈妈找了你整整两天！”大麻雀的声音又急又喜，看到小麻雀嘴里还叼着半片吐司，好奇地问，“这是什么呀？”
“是能让人不怕黑的面包！”小麻雀把吐司递过去，妈妈咬了一口，眼睛亮了：“真的暖暖的，像晒过太阳的窝。”团团笑着把剩下的吐司都装在纸包里，递给他们：“路上吃吧，晚上走路就不怕黑了。”
小麻雀飞走后，小刺猬突然指着窗外：“你看！是我妈妈！”树洞口果然出现了只大刺猬的影子，背上驮着满满的橡果，正急急忙忙往树根下跑。小刺猬尖叫着冲出去，母子俩撞在一起，橡果撒了一地，滚得整个树洞里都是。
大刺猬跟着小刺猬走进面包房，看到团团，感激地鞠了一躬：“谢谢你照顾我的孩子，我在路上迷了路，幸好闻到这甜甜的香味，就顺着过来了。”她从背上取下个最大的橡果，“这个给你，能磨成粉烤面包，可香了。”
团团把橡果收下，又烤了一炉新的面包，这次加了大刺猬带来的橡果粉，还有小麻雀妈妈留下的羽毛灰——据说加了羽毛灰的面包，能飞得很远。烤好的面包像一个个小月亮，从树洞口飘出去，有的落在了找妈妈的小蚂蚁身边，有的停在了赶夜路的萤火虫翅膀上，还有的被风吹到了黑漆漆的树洞里，照亮了正在发抖的小虫子。
夜深的时候，老槐树爷爷轻轻晃了晃树枝，好像在说晚安。团团坐在壁炉边，看着剩下的面包慢慢散发着微光，小麻雀留下的羽毛被他插在了窗台的罐子里，小刺猬画的画被贴在了面粉袋上。他打了个哈欠，把鼻尖上的面粉蹭掉，靠在温暖的壁炉边睡着了。
梦里，他看到好多好多小动物，都在吃他烤的面包，小麻雀在月光里飞，翅膀上沾着面包屑；小刺猬和妈妈一起捡橡果，口袋里鼓鼓的都是勇气吐司；连老槐树爷爷都张着树洞里的嘴巴，好像在品尝云朵吐司的味道。
月光面包房的烟囱还在冒着色的烟，飘呀飘，和天上的云融在了一起。面包的香味顺着树藤往下流，淌过草地，淌过小溪，淌进每个黑黢黢的角落里，像给夜晚盖上了一层甜甜的被子。等到明天月亮再出来时，团团还要烤更多的面包，给所有怕黑的小家伙，给所有在夜里赶路的生灵，让他们都能尝到被月光抱着的味道，做个暖暖的、甜甜的梦。