龙王欲将小龙女嫁给南海太子，小龙女觉得龙王变得不象以前的父亲。帅帅欲跳海到龙宫寻找小龙女，村民误以为他要殉情将他打晕。小龙女去见母后，龙后称龙王利欲熏心搞得龙宫大乱，此时南海龙宫派了两位公主来迎亲。帅帅与赌鬼再次相遇，赌鬼自称兰度二，他要去抢回心上人，帅帅自告奋勇帮他，两人结为兄弟。小龙女想找二龙女问清楚父王的病情，但得到消息二龙女竟藏身寒冰洞。
南海迎亲的两位公主表示要亲眼见到小龙女，不然的话就取消婚事，龙王这才发现小龙女失踪了。龙后和小龙女找到了昏迷的二公主，小龙女从她嘴里得知泉眼之事。小龙女亲自确定了泉眼出了问题，也明白了龙王要嫁她的苦衷。小龙女决定嫁到南海帮助父亲换回天一神水，龙王百般心痛却也无奈。兰度二在半路打劫了南海迎亲队，帅帅趁机劫走新娘，但他不知新娘就是小龙女。
兰度二让帅帅帮忙照顾袋子里的女人，小龙女恳求袋子外的帅帅将她送回南海，帅帅被说动将其送到南海。兰度二震惊帅帅送回小龙女，原来他竟是女扮男装的南海赌公主。当袋子打开后帅帅看到小龙女惊呆，为了救北海小龙女提出与帅帅分手，帅帅被扔出南海。赌公主绑架小龙女事发后也被赶出南海，她告诉帅帅当年因为她的大意导致弟弟龙太子变成弱智，压力大的她才选择赌博发泄。
小龙女遇到南海龙太子，小龙女很同情龙太子曾因意外变成弱智。赌公主被赶出南海，她感动帅帅对小龙女的感情，于是帮帅帅回到南海。即将举行婚礼，可是龙太子突然失踪，吹公主只好找人假扮龙太子头盖红布与小龙女成亲，小龙女揭穿新郎并非龙太子，她提出要天一神水补偿她的精神损失。帅帅在南海遇见龙太子，绝地武士出现令帅帅与龙太子互换了灵魂。
龙太子被当成帅帅要被砍头，小龙女为了救北海苍生只能放弃救帅帅，赌公主出面救了帅帅。变成龙太子的帅帅极力向小龙女证明自己的真实身份，小龙女通过细节与帅帅相认。帅帅从南海公主处得知神水就藏在龙泉洞，他和小龙女结伴去找天一神水，南海龙王的灵魂突然出现，他告诉变成龙太子的帅帅要提防北海，因为北海龙王一心想吞并北海和南海，并且世间确有第四个泉眼存在。
小龙女从南海偷得天一神水，她和帅帅逃出南海，南海公主们也上岸寻找皇弟。
帅帅和小龙女在仙界购得一台越光宝盒，宝盒可以重温过去的回忆。
帅帅和龙太子在街上意外相遇，二人自伤身体惩罚对方。
南海公主们抓住了小龙女，她们从越光宝盒里知道了龙太子受伤的经过，以及帅帅和龙太子被北海龙王陷害交换灵魂的事。绝地武士追杀龙太子，小龙女与南海公主们联手保护帅帅和龙太子。
小龙女打败了绝地武士，龙太子和帅帅的灵魂互换回来。
小龙女拿天一神水救泉眼，但是泉眼还是没有被救活。
帅帅想到只要小龙女流泪天就下雨，他领悟出小龙女就是第四个泉眼。
北海龙王告诉了帅帅实情，原来小龙女是为了救泉眼出生的。
小龙女在泉眼旁哭泣，突然泉眼复活，泉中有了小龙女的影子，小龙女参透了天机。
为了拯救北海，小龙女告别帅帅和亲人化作了泉眼。