“小李总，你说的，可行，不过，能不能具体说说？”
顾邦推了推眼镜，镜片后的目光在李乐脸上停了一瞬，又滑开去，落在自己面前摊开的财务报表上，仿佛那上面的数字比这位年轻老板的表情更有看头。
这话，乍听是简单的疑问句，可落在李乐的耳朵里，却品出了别的味道。
怎么，玩博弈？
李乐看着顾邦，这位四十出头的财务总监衬衫领子笔挺，无框眼镜后的眼神平静得像潭水，没波澜，也没躲闪。
他不信一个能在马士基红空办公室干了十年财务经理、经手过不知多少千万级美刀项目的人，会对这种组合融资的套路不熟悉、没概念，这行当里的人，哪个不是天天跟钱玩捉迷藏的高手。甚至手里可能早就捏着好几套成型的方案。
这是在试探，一种谨慎的、留有余地的试探，员工对老板的试探，也是对老板的“考校”。
不过，李乐也理解。这世道，本就是双向的选择。越是有能力的员工，越会如此。
他们在应对你出的考题的同时，也在冷静地、近乎本能地评估着对面的“老板”。
他们会观察老板的用人动机，是否愿意分享权力、让下属参与核心项目并展示成果，以此衡量其胸怀；会掂量老板是否言出必行，评估其业务能力、行业洞察力及战略规划是否清晰可执行；甚至会捕捉老板不经意间流露的道德底线和价值观，看是否与自己的个人理念一致。
不过李乐倒也不怵。笑了笑，那笑容里有点“我懂你意思”的意味，不尖锐，但也不含糊。
“行，那就具体说说。”李乐站起身，走到白板前，拿起马克笔，“咱们从头捋。”
他在白板上画了一个简单的框架。
“首先，明确原则。资本运作的核心，是平衡债务与股权比例，降低融资成本，提升财务灵活性和抗风险能力。不能为了融资而融资，要把每一分钱都花在刀刃上，还要留出足够的缓冲空间，应对行业周期波动。”
他转过身，面向众人，“船舶行业是强周期行业，现在是低谷，但迟早会起来。咱们现在要做的，是在低谷期用最低的成本完成布局，等周期起来时，才能抓住机会。所以，融资策略必须匹配这个战略目标。”
“具体来说，我提几个方向，大家讨论。”
“先说自有资金。”李乐看向顾邦，“账上那三个亿，不能全砸进去。得留一部分当压舱石，维持日常运营，这些是硬支出，一天都不能断。”
“我建议，留一个亿做流动资金，剩下的两个亿，分阶段投。先投最紧要的，一号厂区那个十万吨坞的坞门和排水系统，二号厂区的深水码头修复。这些是卡脖子环节，不解决，后续全白搭。”
顾邦点头，在笔记本上快速记着，“两个亿投下去，能解决一部分，但缺口还很大。”
“对，所以第二步，融资租赁。”李乐转向生产副总孙耀威，“孙总，咱们厂里那些大设备，龙门吊、数控切割机、卷板机、喷涂线......有多少是能走融资租赁的？”
孙耀威想了想，“大部分都能。尤其新采购的那些，像那台1200吨油压机，还有计划要买的等离子切割机、平面分段流水线，都符合融资租赁的条件。不过……”他看向顾邦，“利率会不会太高？”
顾邦接话，“融资租赁的利率，通常比银行项目贷款高1到2个百分点，但期限长，一般五到八年，还款方式灵活，可以按季、按半年还，而且能享受营改增后的进项税抵扣。关键是，不占银行贷款额度，不动用抵押物。”
“这就可以，”李乐手里的马克笔在白板上轻轻一点，“咱们现在最缺的不是设备，是现金。把设备的所有权让出去，换回现金流，设备照常用，钱也到手了。这叫物尽其用，钱尽其流。”
他看向采购部长，“老赵，你们采购部配合财务，做个清单，把所有能走融资租赁的设备列出来，分个优先级。核心的、贵重的先做，非核心的、小件的往后放。记住，谈判的时候，租期尽量往长了谈，还款节奏跟咱们的生产周期匹配，船坞里进船的时候少还，交船收尾款的时候多还。”
采购部长赵公明是个精瘦的中年人，以前在沪东干过采购主管，是孙耀威推荐来的，闻言点点头，“明白。有些设备供应商自己就有租赁公司，能谈打包价，还能争取免租期。”
“好。”李乐又转向顾邦，“第三步，银行。虽然现在银根紧，但也不是铁板一块。咱们的优势在哪？”
“有资产，四百二十亩工业用地，十六万平米厂房，三个船坞，五百米深水岸线，这些硬资产摆在那儿，银行看得见摸得着。”
“有订单，这个一会儿再细说。有了订单，就可以考虑应收账款保理。船东的预付款、进度款，这些应收款项，可以提前向银行或保理公司贴现变现。当然，这要付出一点贴现成本，但能极大改善现金流。”
顾邦插话道，“小李总，这里有个问题。船舶建造合同的收款节点，通常比较靠后。船东的预付款一般只有百分之二十到三十，大部分款项要等交船才能拿到。如果提前贴现，成本会很高。”
“所以要和船东谈判。”李乐说，“争取更有利的付款条件。比如，把节点前移，增加进度款比例。这取决于我们的议价能力，也取决于船市行情。但原则是，现金流比利润率更重要。在行业低谷期，活下去是第一位的，少赚点，但现金流要健康。”
“这事儿，我亲自谈。”
顾邦点点头，“明白。”
李乐继续道，“再一个优势，咱们有背景，虽然不直接输血，但在长三角的金融圈里，还是有点分量的。”
“关键是，咱们得给银行讲个好故事。不是去哭穷，是去画饼，画一个涅盘重生、抢占周期底部、布局未来风口的饼。”
“造船行业现在是低谷，但低谷意味着什么？意味着资产便宜，意味着竞争减弱，意味着下一波行情来的时候，咱们已经准备好了。银行的人不傻，他们也懂周期，也看长远。咱们要做的，是把这种长远，变成他们能算出来的数字。”
顾邦扶了扶眼镜，“李总，这个故事怎么讲成数字？”
“简单。”李乐拿起笔画了个简图，“分三步。第一，资产价值重估。咱们这些厂房设备，当初收购价多少？但现在改造投了三个多亿，价值是不是上去了？请第三方评估机构做个报告，把重置成本打出来，评估值做到五到六个亿，不过分吧？”
“第二，现金流预测。把制造订单，做成一个三年期的现金流预测模型。比如修船业务，毛利率低，但现金流稳定，周期短。造船分段，毛利率高，但周期长。两个一搭配，现金流曲线就平滑了。银行最喜欢看这个，不怕你利润薄，就怕你现金流断。”
“第三，风险缓释方案。咱们自己出一部分钱做劣后，或者找个担保公司做增信，把银行的贷款风险降下来。利率可以适当上浮，但期限必须拉长，五年起，最好七年。还款方式，前两年只还息不还本，后三年开始等额本息。这样，咱们前期的现金流压力就小了。”
顾邦边听边记，笔尖在纸上沙沙作响。记到一半，他抬起头，“李总，你说的这些，理论上都可行。但银行的人，尤其是风控，很谨慎。他们可能会要求更多的抵押，或者更高的利率。”
“那就谈。”李乐笑了笑，“谈判嘛，就是互相试探底线。咱们的底线是什么？土地厂房可以抵押，但设备尽量不动。”
“设备要留着做融资租赁。利率可以上浮，但不能超过基准利率的30%。期限必须长，这是死线。至于增信措施……找公司做个连带责任担。”
他看向李泉，“泉哥，这个得你和郭铿出面，去找几家银行谈，咱们当了好几年吴淞商业银行的股东，得发挥作用。”
李泉点点头，“没问题。这个我和郭铿一起去谈。”
“好。”李乐继续，“第四步，政府补贴和专项贷款。这块，额度的确不大，但性质好，不用还，或者利率极低。关键是，它是个信号。政府愿意给钱，说明认可你这个项目，银行看了，心里也踏实。”
他看向负责行政的刘忠达，“老刘，你是本地人，通州的各级衙门你都熟。你牵头，跑跑发改、经信、海事，把咱们这个项目往长江经济带产业升级、高端装备制造、绿色造船这些概念上靠。该写的报告写，该报的材料报。”
“别忘了，咱们改造过程中用的环保材料、节能设备，都能申请补贴。苍蝇腿也是肉，攒多了也能下酒。”
刘忠达“病退”前是通州驻沪办的主任，人脉广，闻言笑道，“明白。我之前有个小兄弟现在在省发改，管船舶产业基金的初审。我约了他国庆来厂里看看，吃顿江鲜，聊聊。”
“第五步，股权引入。”李乐说到这里，目光在会议室里扫了一圈，“这块，近期会有进展。万安矿业和长铁精工，两家公司都有意向。”
他看向顾邦，“顾总监，股权融资这块，你重点准备。”
对这两家公司的背景，顾邦心知肚明，这是李乐在变相的给长乐船舶输血。
“万安和长铁精工的人什么时候来？”
“国庆后。”李乐说，“具体协调的事情，你直接找我。但人家也有人家的考量，这些......”
顾邦笑了笑，“我明白。”