公元1141年五月，张俊和岳飞在楚州巡视韩世忠的军队，张俊暗中挑唆岳飞，一同分解韩世忠的精锐部队—背嵬军，遭到岳飞严词拒绝，张俊因此很不高兴。
赵构为方便枢密使张俊和副使岳飞在淮东办公，命两人在镇江设置“枢密行府”，措置边防事宜。
六月，两人到楚州（江苏淮安，又名山阳），张俊见楚州城池破损，提议整修，岳飞道：“我们应当努力北伐，何必做保守退让准备？”又惹得张俊勃然变色。这就是以后朝廷指责岳飞主张“放弃山阳”的依据。
不久，两人到海州（江苏连云港），张俊认为海州城难守，命令毁弃海州城，将海州民众迁走。同样是弃城，张俊弃得彻彻底底，朝中上下视而不见；而岳飞因一句话招惹弥天大祸。
六月底，两人将韩世忠部队集中到镇江布防后，率背嵬军回临安。一到临安，张俊就向赵构秘报了岳飞有“放弃山阳”的想法。
七月十六日，万俟卨上疏弹劾岳飞，指责岳飞于公元1141年正月故意拖延，“不救淮西”，巡视楚州，申言“放弃山阳”，并连续上疏几次。
十七日，赵构当着秦桧的面批评岳飞“放弃山阳”，不负责任。
十八日，赵构命刘錡知荆南府（湖北荆州），这个命令的深意我们以后再讲。
七月底，赵构命张俊再去镇江“枢密行府”，措置军务。而岳飞则留在了临安。
八月九日，御史中丞何铸、侍御史罗汝楫再次弹劾岳飞，内容仍然是万俟卨的两个论调，且请求免除岳飞枢密副使之职。
此前岳飞见万俟卨纠缠不休，也上表请求辞职。同日，岳飞被罢枢密副使，充“万寿观使”的闲职，岳飞大概感觉到形势不妙了，自请回到江州庐山旧居赋闲。但未被允许。放虎容易捉虎难，这个道理谁都懂。
岳飞此时无权无兵，对他的迫害步步紧逼，一环扣一环。在秦桧授意下，张俊利用岳家军内部矛盾，抓住都统制王贵的小辫子，威逼王贵诬陷岳飞，王贵屈从；又收买张宪部下副统制王俊，让其出面首告张宪“谋反”，从而牵连岳飞，并命人代他写好一份“告首状”。
九月八日，王俊利用张宪出外之机，先将“告首状”投送王贵。王贵将此状送交秦桧心腹林大声。林又将此状转递到镇江“枢密行府”张俊的手中。
此时恰好张宪来到镇江“枢密行府”汇报工作，张俊便就势将张宪逮捕。大家看看，这个时间点，他们算计得多精准！张宪如果在自己军营，捉拿他恐怕要掂量掂量吧？
张俊私设公堂，向张宪严刑逼供，毫无结果之下，将张宪移交大理寺。大理寺奉秦桧命，决定逮捕岳飞父子，以证实张宪谋反。
十月十三日，岳飞被投入大理寺狱中，此前岳云也已下狱。秦桧命御史中丞何铸、大理寺卿周三畏审讯。面对何铸等人的审讯，岳飞很坦然，并袒露出背上刺字“尽忠报国”四大字给何铸看，何铸见此，为之动容。何铸查得岳案冤情，如实禀告朝廷，说岳飞是无辜、冤枉的！秦桧却很不高兴地道：“这是上（赵构）意也！”
秦桧改命万俟卨主审，万俟卨将王俊的诬告状等摆在岳飞面前，喝问道：“国家有何亏负，你们三人却要造反？”
岳飞义正言辞地回答道：“我岳飞对天盟誓，无负于国家。你们既掌正法，且不可陷害忠臣。否则，我就是到了阴曹地府，也要和你誓不干休！”
万俟卨又道：“你既然不反，记得有天游天竺，你在墙壁上题诗‘寒门何载富贵’么？ ”
一起审讯的人立即附和道：“既出此题，岂不是要反么！ ”
岳飞悲愤难当：“我这才知道，落入秦桧国贼之手，我忠心为国，付之东流！”此后便不再抗辩，任凭狱卒拷打。万俟卨等用尽手段，岳飞也宁死不自诬，乃至以绝食抗争，经其子岳雷照顾，才勉强支撑下来。这个审问过程，是《三朝北盟会编》的记载。
而《宋史.岳飞传》记载，万俟卨主审时，污蔑岳飞给张宪写信，要张宪虚报边关预警，以期惊动朝廷；岳云给张宪写信，要他设法让岳飞回去掌兵，因毫无证据，就说书信都被张宪焚毁了。审了两个月，没有进展。万俟卨就拿岳飞“不救淮西”说事，逼孙革等人证明岳飞受诏后逗留不救，命元龟年取“行军日记”佐证，终于附会成冤狱。
《宋史.秦桧传》则记载，万俟卨等人污蔑岳飞曾自己说过“己与太祖皆三十建节”，指斥乘舆（骂皇帝），受诏“不救淮西”。
大家可以比较一下，三处记载所谓“岳飞的罪名”，都大不相同，为什么会不相同？因为无中生有啊！可见，岳飞何罪之有？
十一月初七日，宋金达成“绍兴和议”，但岳飞始终未能被释放。
大理寺丞李若朴、何彦猷，大理卿薛仁辅与万俟卨竭力争议，认为岳飞无罪，均遭罢官处分。宗正卿赵士?以全家百口担保岳飞无罪，也遭万俟卨弹劾而革职并逐出临安。文士智浃、布衣刘允升、范澄之等也分别上书为岳飞申冤，但都受到株连，刘允升被下大理寺处死，智浃、范澄之后来都死于流放地。
已赋闲的韩世忠因岳飞入狱之事质问秦桧，秦桧回答道：“岳飞儿子岳云与张宪书信虽不明朗，但总体而言'；莫须有'；。”
韩世忠忿然道：“‘莫须有’三字，何以服天下？”
公元1141年十二月二十九日，万俟卨等通过秦桧上报奏状，提出将岳飞处斩刑，张宪处绞刑，岳云处徒刑。赵构当日批复：“岳飞特赐死。张宪、岳云并依军法施行，令杨沂中监斩，仍多差兵将防护。”
当日，岳飞在大理寺狱中被杀害，时年三十九岁；岳云和张宪被斩首。岳飞的供状上只留下八个绝笔字：“天日昭昭，天日昭昭！”此后，岳飞、张宪的家产都被没收，家属被分送广南、福建路州、军拘管。
佐料：《三朝北盟会编》卷二百七记载：岳飞在大理寺始终不肯服罪，大理寺有位狱卒，对岳飞一贯很恭谨！一日，狱卒倚门而立，毫无恭谨的样子，岳飞有点惊异。狱卒突然道：“我平日以岳少保为忠臣，因此恭谨地伏侍少保，不敢稍有怠慢，没想到少保是逆臣！”
岳飞骇异，问其故，狱卒解释道：“君臣不可相疑，疑则有乱！君疑臣则诛杀臣，臣疑君则反叛君！如臣被君疑，不反叛君终为君诛杀；君被臣疑，不诛杀臣终为臣反叛！现在皇上疑少保，因此送少保下狱，哪有让你出去的道理？少保死罪毫无疑问了！如少保不死，出狱后被皇上所疑，能不反叛？既然一定会反叛，那不是逆臣么？”
岳飞听完，仰天长叹，索笔服罪！
我们不禁叹服，这位狱卒的政治洞察力竟如此敏锐！